在加拿大，你在哪里工作，几乎已经决定了你退休时的生活质量。
公共部门员工拥有被称为“黄金标准”的养老金，而大多数私营部门员工，却只能依靠个人储蓄。同样是从 30 岁开始、同样的收入水平，30 年之后，这两条路径所能带来的退休保障，差距远比多数人想象得更大。
如果你在私营企业工作，没有确定收益型（DB）养老金，这篇文章可能会让你警醒。
在加拿大，约 四分之三的私营部门员工 没有公司养老金；相比之下，公共部门员工却能在不知不觉中，持续积累远超平均水平的退休保障。
同样的起点，为什么结局会如此悬殊？
答案，不在个人努力是否足够，而在 养老金制度本身。
本文将系统比较 公共部门养老金、私营部门养老金，以及完全依靠个人储蓄 三种常见退休路径，看看它们在长期内究竟会带来多大的现实差距。
为了便于比较，我们设定了同一个起点条件，并对三种常见情况进行模拟：
三种养老金安排，谁最有优势？
1. 公共部门：联邦公务员养老金（Defined Benefit，DB）
我们选取联邦公共服务雇员养老金计划作为公共部门的代表，原因很简单：规模大、资料透明。
这一类养老金的共同特点是：
确定收益型（DB）
退休后与通胀挂钩
风险主要由雇主和计划本身承担
2. 私营部门“较好”的情况：高质量 DC 养老金
第二种是私营部门中相对优质的情况——一个确定缴款型（DC）养老金计划，员工和雇主合计每年缴纳 工资的 12%。
这种计划在私营企业中已经算是“高配”。
3. 没有任何养老金：完全靠自己
第三种情况，适用于 约 75% 私营部门员工：没有公司养老金，只能依靠 RRSP 自行储蓄。
我们假设：
每年投入 工资的 18% 到 RRSP
这是在不考虑历史结余额度的情况下，允许的最高免税缴款比例
统一假设条件（公平比较）
年龄：30 岁
当前没有任何退休储蓄
年收入：8 万加元
职业生涯中正常加薪
通胀率：2%
实际投资回报率（扣除费用后）：1.75%
名义回报率：3.75%
工作年限：30 年
这个收入水平看似不低，但其实接近 30–34 岁联邦公务员的平均工资。
结果对比：差距触目惊心
到了退休时，三种安排下的**退休资产规模（以最终工资倍数计算）**如下：
退休时可累积资产对比
公共部门 DB 养老金：11.4 倍最终工资
私营部门优质 DC 养老金：3.4 倍最终工资
无养老金，仅靠 RRSP：5.1 倍最终工资
而且，这个比较还低估了公共部门的优势，因为没有计算公务员在 DB 养老金之外额外投入 RRSP 的空间。
那么，普通加拿大人退休需要多少钱才够？
一个常见的问题是：到底需要攒到“多少倍工资”才能安心退休？
结论并不复杂：
对大多数人来说，
5 倍最终工资左右，已经可以支撑基本退休生活但如果达不到这个水平，
许多私营部门员工在退休后将面临明显的生活压力
换句话说：
公共部门员工，天然超额达标
没有养老金的私营部门员工，如果不高度自律储蓄，很容易不达标
即便有“不错”的 DC 养老金，也明显不够稳妥
回报假设是否太保守？
这次计算采用的投资回报看起来偏低，但并非夸张保守。事实上：
一些全球最大的养老金计划
拥有顶级投资团队
使用的长期回报假设 也接近这个水平
当然，你可以追求更高回报，但那意味着：
承担更大的波动
在临近退休时，风险尤其致命
这对普通人意味着什么？
几个现实结论值得记住：
公共部门养老金在加拿大是“黄金标准”
私营部门员工不能指望公司制度“自动解决退休问题”
没有 DB 养老金的人，必须尽早、持续、高比例储蓄
RRSP 并不是“锦上添花”，而是退休安全网的核心
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